소비자물가지수 상승, 낮아진 금리인하 가능성

1월 미국 소비자물가지수(CPI:Consumer Price Index)는 시장예상치를 크게 상회한 서프라이즈를 기록하며,
상반기 금리인하를 기대한 금융시장에 충격을 안겨주었다.
 
 

■ 주요내용

 
- CPI 전년대비 3.1% (예상 +2.9%), 전월대비 0.3% (예상 +0.2%) 상승
- 근원CPI* 전년대비 3.9% (예상 +3.7%), 전월대비 0.4% (예상 +0.3%) 상승
- 1월 CPI 서프라이즈 기록의 핵심요인은 주거비 상승 (물가상승분의 2/3 차지)
 
* 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 소비자물가지수

CPI (MoM)	CPI 주요 항목
			근원 CPI 주요 항목
	에너지	식료품	주거비	의료서비스
1월(‘23.12월)	△0.9% (△0.2%)	+0.4% (+0.1%)	+0.6% (+0.4%)	+0.7% (+0.5%)

 
 

■ 금융시장 반응

 
여전히 3%대 물가상승을 보이며, 금리 인하시점이 늦어질 것이란 판단에 금융시장은 충격
 
- 美국채금리↑(2년 4.658% (+18.68bp)) 주식↓(DOW △1.35%, S&P500 △1.37%, 나스닥 △1.80%)
- 기준금리 인하 개시 지연가능성↑
(5월 인하 개시확률** 52% →35%, 6월 인하 개시확률 41%→51%)
 
** 美 연방기금 금리선물 시장에 반영된 금리인하 가능성(CME Fed Watch)

 
 
■ 전일 뉴욕시장 동향 : 예상을 상회한 CPI 상승률로 인한 전일 시장 충격 완화 → 금리↓환율↓주식↑유가↓
 

- 美국채2년 : 4.579 ▼ 8.0bp / 물가 쇼크에 따른 전일 상승이 과도했다는 인식에 매수세 유입되며 하락
- 달러/원(역외)  : 1,331.35 ▼ 4.05원 / 국채금리 하락으로 달러 강세가 진정되며 소폭 하락
- 美DOW : 38,424.27 ▲ 0.40% / 전일 증시 하락에 따른 반발 매수세로 상승
- 국제유가 : 76.64 ▼ 1.58% / 미국 원유 재고 급증 소식에 하락